Главная

Материал продолжает серию публикаций о крупнейших игроках на современных финансовых рынках. Компании и их создатели. Место и роль в глобальном инвестиционном бизнесе. Предлагаемая статья посвящена Renaissance Technologies LLC математика Джеймса Саймонса. Самой наукоемкой трейдинговой фирме самого “умного миллиардера в мире”[2]

 

“Кто знает все, тот может все. Только бы узнать — и крылья будут!”[3]

Леонардо да Винчи

 

Содержание:

       Топология и премия Веблена по геометрии

       Институт оборонного анализа и дешифровка кодов

       Medallion Fund. Краткая история успеха

 

Введение. Эпоха Возрождения. Время и люди

Как и в случае с Цитаделью Кена Гриффина, повествование начнем с этимологии названия компании. Бессмертная фраза легендарного капитана Врунгеля “Как корабль назовешь, так он и поплывет”[4] применима далеко не только к яхтам. 

Итак, “Ренессанс”.

Слово латинского происхождения, Renasci: “Рождаться опять, возрождаться”[5]. В современном французском - Renaissance, итальянском -  Rinascimento. По-русски - “Возрождение”.

Под Ренессансом понимают критично важный для человеческой цивилизации период в истории европейской культуры между средневековьем и Новым временем. Примерно с начала XIV и до конца XVI века,  иногда интервал продлевают до первых десятилетий XVII столетия. Эти 250-300 лет настолько значимы, что именуются не иначе, как “Эпоха”, “Эпоха Возрождения”. 

Ренессанс - “гуманитарный взрыв”, разбудивший общество, спавшее много столетий. Живопись, скульптура, архитектура, философия, литература, музыка, и даже, танцы - буквально все формы выражения человеческого интеллекта начинают развиваться бурными, невиданными ранее темпами, если не сбросив, то, по меньшей мере, ослабив религиозные путы. В центре внимания оказывается человек, на передний план выходит идеология антропоцентризма[6].

Джотто, Микеланджело, Рафаэль, Тинторетто, Тициан, Макиавелли, Кампанелла, Данте… Воистину, Эпоху творили титаны.

Не обошел Ренессанс и науку с технологиями. Двигателем прогресса становится Универсальный человек, Человек эпохи Возрождения. Он сочетает глубокие, энциклопедические знания ученого и инженера в разных областях с талантом гениального художника, с даром творца. 

Универсальный человек Ренессанса № 1 - Леонардо ди сер Пьеро, родом из Винчи[7], Леонардо да Винчи, Leonardo di ser Piero da Vinci (1452-1519).

 

1 РенЛеонардо

Предполагаемый автопортрет Леонардо, около 1510-15 гг.[7]

 

Оставим за рамками бессмертные творения Леонардо художника, скульптора, архитектора, писателя и музыканта. Вспомним след, который выходец из маленького городка Винчи близ Флоренции оставил в науке и технике.

Простое перечисление его научно-технического наследия[9] вызывает гамму чувств в диапазоне от уважения до потрясения[7,8]:

  • простейшая формулировка закона сохранения массы при движении жидкостей;
  • теория полета, концепции вертолета, дельтаплана и парашюта;
  • глубокие, опередившие свое время на сотни лет, наблюдения и изыскания по анатомии человека и животных;
  • изобретение двухлинзового телескопа и прожектора;

и кроме того:

  • скафандра и водолазного костюма;
  • робота-рыцаря;
  • самоходной тележки или автомобиля, а также танка;
  • механизма огнестрельного оружия - колесцового замка;
  • прообраза пулемета в виде установки из трех рядов мушкетов;
  • велосипеда.

С веками человеческая универсальность, полиматизм[10] уходят в прошлое. На смену им приходят специализация, а ее замещает узкая специализация, когда профессионал знает и разбирается  исключительно в своем узком секторе. Большой художник не чертит схему летательного аппарата, а гениальный авиаконструктор не создает шедевров живописи. Куда там!

В далекое прошлое ушли ученые уровня и размаха Альберта Эйнштейна и Льва Ландау, оставившие глубокий след в самых различных разделах физики. Но - одной физики, одной науки. Сейчас и это почти нереально. Но, при всем своем масштабе, ни Эйнштейн, ни Ландау не были отмечены, как творцы шедевров искусства, музыки или художественной литературы. Увлечение А. Эйнштейна игрой на скрипке так и осталось хобби, аматорством, не более. 

Казалось бы, Эпоха Универсального человека, Человека эпохи Возрождения ушла навсегда....

 

Математические вершины

Топология и премия Веблена по геометрии

Те, чье знакомство с математикой ограничено беззаботными школьными годами,  ошибочно могут полагать, что геометрия, как наука, окончила свой путь, в основном, в Древней Греции. Эвклид, Пифагор, Фалес, Архимед… Еще пара-тройка звучных имен далекой Эллады, напоминающие веселые переменки между уроками, полузабытые лица учителей, преимущественно женского пола, и речевки типа: “Пифагоровы штаны на все стороны равны”. Более продвинутые (обычно, любители научной фантастики)  знают о Римане и Лобачевском, слышали о ленте Мебиуса и топологии[11]

Однако геометрия живет и интенсивно развивается по сей день. В ней есть прорывы, есть свои “светила”. Она тесно связана с теоретической физикой. Например, общая теория относительности (ОТО) Альберта Эйнштейна была бы немыслима без Римановой неэвклидовой геометрии и, в свою очередь, дала толчок созданию дифференциальной геометрии пространств. Одно из наименований ОТО -  геометрическая теория тяготения[12]

Достижения современных геометров и топологов отмечают премией Веблена по геометрии[13]. Учреждена награда в 1961 году Американским математическим обществом в честь математика из США Освальда Веблена, Oswald Veblen (1880-1960), работавшего в области топологии, дифференциальной и проективной геометрии, а также теории относительности[14]. В 1932 г. О. Веблен стоял у истоков математического департамента Принстонского института перспективных исследований, Institute for Advanced Study (IAS). Именно он пригласил в IAS работать А. Эйнштейна, Дж. фон Неймана и Г. Вейля. 

 

2 РенВеблен

О. Веблен, 1915 г.[14]

 

Размер премии Веблена более, чем символический, всего $5000. Признание в мире математики огромно. С 1964 по 2016 годы ее удостоены 19 ученых. В 1976-ом лауреатами становятся двое. Первый -  американский математик, один из создателей маломерной топологии, Уильям Пол Терстон, William Paul Thurston. Второй - Председатель математического факультета (отделения) университета штата Нью-Йорк в Стоуни-Брук. Герой нашего рассказа.

Круг научных интересов декана матфака Стоуни-Брук сосредоточен вокруг минимальных поверхностей, другое название предмета - многомерные поверхности, минимизирующие плоскость[15]. Что такое “минимальная поверхность” объяснить человеку, несведущему в топологии, непросто. Википедия[16] дает следующее определение: “Минимальная поверхность - гладкая поверхность с нулевой средней кривизной”. 

 

3 РенМиним пов

Пример фигуры с минимальной поверхностью[16]

 

Суть проблемы станет чуть яснее, если обратиться к истории вопроса. В 1768 г. Жозеф Луи Лагранж решал вариационную задачу о поиске поверхности наименьшей площади, натянутой на данный контур. Из путей решения задачи Лагранжа и вырос целый раздел современной топологии.

В контексте темы минимальных поверхностей главный математик из Стоуни-Брук периода 1968-78 гг. доказал теорему Бернштейна[17] в максимальной размерности и плодотворно поработал над задачей Плато[18]. Безусловно, все это чрезвычайно интересные и математически изящные вещи, но подробно останавливаться на них здесь нет ни места, ни, собственно, и необходимости. Пытливый читатель может ознакомится с ними, пройдя по пунктам примечаний в конце текста. 

В перечне научных достижений руководителя математического факультета университета Стоуни-Брук нельзя не отметить выдающийся вклад в развитие идеи характеристических форм. Что, конечном итоге, привело к созданию теории, названной именами двух ученых: его и Черна Шиинг-Шена[19]. Она представляет собой, ни много, ни мало “трехмерную топологическую квантовую теорию поля”. Нашла широкое применение в физике конденсированного состояния и теории гравитации, объясняя многие аспекты черных дыр и суперструн. Вероятно ляжет в основу теории квантовой гравитации, если таковая появится в будущем. Над ней работают весьма упорно.

 

4 РенЧерн

Черн Шиинг-Шен, 1988[19]

 

Матфак, ведомый видным геометром и топологом, Вебленовским лауреатом, сыграл не последнюю роль во вхождении университета Стоуни-Брук в десятку лучших в США. В 2014 году ученого принимают в американскую Национальную Академию наук.

 

Институт оборонного анализа и дешифровка кодов

В 1964 году в Институт оборонного анализа, Institute for Defense Analyses (IDA) приходит работать молодой человек 26 лет. Его отличала блестящая математическая подготовка. Бакалавр Массачусетского технологического института (MIT) и доктор философии (PhD[20]) Калифорнийского университета в Беркли. В IDA, работавшего в орбите всесильного Агентства национальной безопасности (АНБ), приглашали наиболее способных. 

 

5 РенIDA

Меньшее по размеру здание справа - штаб-квартира IDA[23]

 

Несмотря на молодость, математик имел отличный послужной список. В диссертации на степень PhD, выполненной под руководством знаменитого Бертрама Костанта, он проделал важную работу в области римановой геометрии. До IDA в 1961-64 гг.[22] преподавал математику в Гарварде и своей Альма-матер, MIT[15]

Чем привлек американские спецслужбы талантливый начинающий ученый понятно. А чем же для него интересна “фирма” при АНБ? Причина банальна и стара, как мир - зарплата. У нашего героя семья, дети. Кроме того, в IDA он мог половину рабочего времени посвящать науке. Неплохой бонус для научного работника.

Молодого специалиста направляют в “святая святых” IDA - в отдел исследования коммуникаций, Communications Research Division (CRD). За скромной, безликой вывеской располагался (и располагается) один из самых мощных центров в мире (если не самый мощный), по разработке и использованию новейших методов классической и прикладной математики в целях обороны и национальной безопасности Соединенных Штатов. 

Кибербезопасность и высокоскоростные вычислительные технологии, алгоритмы и их приложения, методы обработки больших объемов данных, системы для безопасности связи и многое-многое другое. Созданное в 1959 году подразделение сразу отличалось элитарностью. В нем заняты десятки талантливых математиков и компьютерщиков с учеными степенями, авторы научных работ, признанные профессионалы в своей сфере. Сотрудники отдела исследований коммуникаций IDA внесли весомую лепту в создание современного оборонного могущества США.

Особое место в CRD занимает группа по созданию и анализу систем шифрования и дешифрования. Значимость криптографии для военного ведомства вполне ясна и на обывательском уровне. Сколько жизней объединенных наций во Второй мировой было спасено, благодаря успешной деятельности группы под руководством Алана Тьюринга. Британцы сумели взломать код нацистской Enigma. Подвиг английских математиков, из коттеджа № 8 Блетчли-парка[24], стал широко известен после выхода фильма “Игра в имитацию” в 2014 году. 

 

6 1РенТьюринг

Алан Тьюринг в 16 лет[25]

 

Шифровка/дешивровка военных сообщений положила начало целой дисциплине - математики криптологии, криптоматематике. В качестве криптолога CRD и задействует в 1964-ом выпускника Массачусетского технологического института и Калифорнийского университета. Задача бакалавра и доктора философии - разгадка советских кодов периода холодной войны. 

Время стояло непростое. Совсем недавно, в 1962 г.,  отшумел Карибский кризис, поставивший мир на грань ядерной войны. Началась гонка стратегических ядерных вооружений и жесткое противостояние СССР и США. Дешифровщики кодов противника крайне необходимы. Пытливому уму есть где развернуться.

Отработав на американское Правительство четыре года, на пике антивоенных протестов 1968 года, тридцатилетний математик выступает против войны во Вьетнаме. И - вылетает с работы.

Как нельзя кстати оказывается предложение перейти на математический факультет университета в Стоуни-Брук, в 105 км к востоку от Манхэттена. Навыки криптолога он еще раз применит в 1973 году, протестировав, по просьбе IBM, блочный шифр Lucifer, предшественника стандарта шифрования данных (DES).

 

Renaissance Technologies LLC

В 1982 году индустрия хедж-фондов пополнилась новым членом. Имя у компании нестандартное и амбициозное. 

Renaissance Technologies. 

(далее по тексту может использоваться аббревиатура RT)

Люди, знавшие основателя фонда[26], такой претенциозности не удивлялись. Она была характерной чертой его создателя. Профессиональный 44-летний математик, с фундаментальными работами в области топологии и дифференциальной геометрии, отмеченные престижной профильной премией. Четыре года в суперсекретном Институте оборонного анализа. Возглавляемый им математический факультет отнюдь не самого передового университета, он сумел вывести на передовые позиции в национальных рейтингах.

С матфаком удалось, получится ли с хедж-фондом?

Получилось.

Renaissance Technologies, со штаб-квартирой в провинциальном, по меркам Уолл-стрит, восточном Сетаукете (East Setauket) на Лонг Айленде, буквально взорвал мир хедж-инвестирования, перевернув за тридцать с небольшим лет все представления о том, какие доходности и как долго можно снимать с финансовых   рынков. Причем далеко не только развивающихся.

По выражению Эндрю Ло: “Renaissance - коммерческая версия Манхэттенского проекта”[27].

По данным издания Pensions & Investments[34], группа Renaissance Technologies во втором квартале 2019 года с $68 млрд занимает второе место в мировом рейтинге хедж-инвестирования по объему активов в управлении,  Assets Under Management (AUM):

 

7 РенРейтинг

 

Автор проекта “Renaissance” из скромного декана матфака конца 1970-х занимает в 2019 году 21-ую строчку списка Forbes-400 крупнейших американских миллиардеров. Его состояние оценивается в $21,6 млрд. № 44 в мировом списке богачей и № 1 среди наиболее успешных менеджеров хедж-фонда по версиям того же Forbes.

 

Medallion Fund. Краткая история успеха

Когда речь заходит о феноменальных результатах Renaissance Technologies (RT) с выгрузкой цифр и графиков, почти всегда имеют в виду флагманский фонд (хедж-фонд) RT “Медальон”, Medallion Fund, позиционируя его, как самый успешный и таинственный “черный ящик” по “печатанию денег”.

Стоуни-Брукский математик вплотную приступил к инвестированию и трейдингу еще в 1978-ом за четыре года до учреждения RT[29]. Начинал с торговли валютами и товарными деривативами. Для этого создается торговая структура Monemetrics.

Как уже было сказано, в 1982 г. возникает Renaissance Technologies, а в 1988 компания открывает фонд Medallion, ставший ядром “Манхэттенского проекта” Renaissance. Непосредственный предшественник Медальона - компания Axcom Ltd, выросшая из торгового счета Джеймса Бартона Акса, James Burton Ax, алгебраиста, приглашенного сотрудничать в RT. 

Называя фонд Медальоном, его учредители надеялись, что эффективность инвестпроекта станет их наградой за сложные математические комбинации с финансовыми инструментами. Подобно ведущим научным премиям. Но если лауреата главной награды по математике - Абелевской премии, определяет Норвежская Академия наук и литературы[31], то акционеров фонда премирует сам рынок. И очень щедро.

Тридцатилетние итоги работы фонда, подведенные в 2018 году, удивят человека, даже далекого от инвестбизнеса. Того же, кто ежедневно варится на торговых площадках фондового и прочих рынков, они не удивят. Они - ошеломят. Впервые глядя на эти двузначные, а иногда почти трехзначные числа, он тщательно протрет глаза или очки, если пользуется очками. 

В 1988-2018 гг. Medallion Fund показал среднюю доходность в 66% годовых (!) до налогообложения и снятия комиссионных и 39% после уплаты налогов и комиссий за управление. Максимальная просадка в один из годичных периодов, на самом старте в 1989 г. - 0,5%[32]

Второй восклицательный знак. 

Цитата от Г. Цукермана, автора большой книги о Renaissance Technologies и его создателе: “Никто в мире инвестиций и близко не стоит. Уоррен Баффетт, Джордж Сорос, Питер Линч, Стив Коэн и Рэй Далио неудачники, по сравнению с творцом Renaissance”[36].

Вот, как выглядит диаграмма достижений лучшего фонда Renaissance за 1988 - июнь 2016[33]:

 

8 РенМед 1

 

Тысяча долларов, вложенная в Медальон, превратилась к 30.06.2016 г. в $ 13 830 598. Всего фонд принес около $55 млрд прибыли участникам[37]

Наглядная погодичная динамика представлена ниже[33]:

 

9 РенМед 2

 

О неудаче 1989 г. сказано выше. Звездные годы в коллекции Медальона: 2000-й - +98,5%, 2007 - +85,9% и 2008 - +98,2%. Соответствие 2000-го, 2007 и 2008 годов почти трехзначным уровням доходности хедж-фонда завораживает. 

Годы крупнейших биржевых крахов XXI столетия.

Март 2000-го - кризис доткомов, интернет-компаний.

Что происходило на рынках, “истекавших кровью” под ударами ипотечной турбулентности 2007-08 гг., известно каждой домохозяйке, в том числе и живущей далеко от Калифорнии и Детройта. Не в последнюю очередь, благодаря голливудской ленте “Игра на понижение” А. Маккея (2015). Фильм снят по книге Майкла Льюиса “Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы”. По версии The Guardian, бестселлер бывшего сотрудника Salomon Brothers вошел в десятку лучших книг, вышедших в 2010-19 гг.

В 2007-ом Медальону было также трудно, как и остальным. Может повезло чуть больше, чем другим. По разным источникам, за несколько августовских дней фонд теряет от 7% до 20% чистых активов. Управленцы осознали, что еще чуть-чуть и они не смогут держать позиции открытыми, но внезапно, рынок дал передышку. Этого хватило, чтобы перестроиться и показать почти 90% в 2007-ом и почти 100% (!) в 2008-ом - тяжелейшем в текущем столетии периоде для финансовых рынков. 

Для справки, индекс широкого американского рынка S&P500 теряет за 2008 год 39%.

Medallion Fund не нужны сторонние инвесторы. С 1993 года он для них закрыт. В 2005 г. фонд выкупает свои бумаги у последнего “чужака”. Теперь среди акционеров только сотрудники Renaissance и члены их семей. Всего около 275-300 участников. В настоящее время Medallion преобразован в пенсионный фонд, что дает ему существенный налоговые льготы. 

Менеджмент старается ограничить активы фонда от чрезмерного роста: “Слишком много денег убивает прибыль”[39]. На 2016 год AUM Medallion Fund находятся между 9 и 10 миллиардами долларов. В среднем, по $30-35 млн на одного пайщика. Конечно, размеры индивидуальных пакетов акций фонда крайне неравномерны, от нескольких миллионов до нескольких сотен миллионов. Коэффициент трудового участия весьма разный. Доход распределяется по итогам каждого полугодия.

Членство в Медальоне стоит дорого. Очень дорого.

Все акционеры, включая топов Renaissance Technologies LLC, платят своей компании вознаграждение за управление в пропорции 5/44, то есть 5% от стоимости чистых активов и 44% от полученной прибыли. Руководитель RT сказал по данному поводу: “Когда меня спрашивают, что такое хедж-фонд, я отвечаю: 2 и 20. 2% за управление и 20% за результат. А фонд Renaissance — это 5 и 44”[30]. Он тоже платит.

Неслыханные показатели даже для славящейся своим корыстолюбием Уолл-стрит. И совсем далекие от “золотого правила” 1/20[35], установленного пионером хедж-индустрии Альфредом Джонсоном в своей A. W. Jones & Со. Тем не менее, и на подобных (а возможно, и на более жестких) условиях в офис в Сетаукет выстроилась бы не одна сотня людей, жаждущих влить деньги в Медальон. 

 

Джим Саймонс. Штрихи к портрету математика-инвестора

“Так захватывающе видеть столь небывалый успех математика 

на другом поле деятельности”

Эдвард Уиттен, 

профессор физики Принстонского 

института перспективных исследований [15]

 

Ученый, внесший заметный вклад в геометрию и топологию конца прошлого столетия, отмеченный ключевой премией за достижения в области математики.

Специалист-криптолог, четыре года раскрывающий коды противника в секретном оборонном институте США.

Основатель и руководитель самого успешного хедж-фонд-проекта последних 30-35 лет.

Пример Универсального человека на рубеже XX и XXI веков.

Разрешите представить - Джеймс Харрис (Джим) Саймонс, James Harris Simons.

 

10 РенСаймонс

Дж. Саймонс

 

Выходец из еврейской семьи, отец - владелец обувной фабрики, мать - домохозяйка. Родился в городе Ньютон в 12 км от Бостона 25 апреля 1938 г. Предки Саймонсов приехали в Америку из России в конце XIX столетия. 

Маленький Джим рос углубленным в себя, задумчивым ребенком. Со стороны он казался несколько странным, каким-то заторможенным мальчиком. Решив в 14 лет подработать складским рабочим в магазине садовых принадлежностей, он был быстро переведен в уборщики. причина - юный Джим не мог запомнить, что где лежит. Для карьеры складского рабочего это приговор. Много позже, объясняя личные неудачи в программировании, Дж. Саймонс скажет: “Понимаете, просто я забываю обозначения”. Подсобка с  лопатами и граблями не стала исключением.

А еще Джим постоянно витал в облаках, что тоже раздражало окружающих. Их позабавило решение подростка идти учиться на математика в Массачусетский технологический, благо институт рядом. Джим не понимающий, что такое порядок и математика, самая точная из наук! Смех, да и только.

Последующая биография неудавшегося складского работника еще раз подтвердила истину о том, кто, и в каком порядке, смеется.

Состояние “не от мира сего” своими корнями уходило, как раз именно в математику. Она становится его главным увлечением, Его страстью.

Джеймс о детстве: “Я не думал, что это была математика, просто какое-то веселое занятие. Считаю, что полезно уметь просто заблудиться в мысли, это довольно хорошо для математических занятий”.

Джеймс о молодых годах: “Самым большим счастьем было выйти в два часа ночи на улицу с друзьями и заниматься математикой под чашку кофе. Это казалось лучшей на свете карьерой”.

На стене офиса лучшего в мире количественного инвестора висят уравнения топологической теории Черна-Саймонса. “Ничего не могу поделать с этим, - говорит Джеймс,  - это очень волнующе”.

Свою любовь к математике он пронес через всю жизнь. 

Ренессанс Саймонса - суть математика, количественные методы на финансовых рынках. И математики. 

И ничего больше. 

“Сначала я нанял экономистов, но дело не пошло. И тогда я пригласил математиков, потому что понял: нужно иметь дело с тем, в чем разбираешься”.

“Мой секрет в том, что я работаю только с умными людьми”[30].

Любовь к математике приобрела черты взаимности. Она пришла на помощь Джиму, когда ему пришлось нелегко.

В 1996 погибает 34-летний сын Пол. Он оказывается под колесами авто во время велосипедной прогулки по Лонг-Айленду. Семью годами позже из жизни трагически уходит  второй сын, 24-летний Николас. Он подолгу жил в Катманду. У дочери Саймонса обнаруживают аутизм.

Единственным средством, чтобы не сойти с ума, стали работа и математика. 

“Была некоторая связь между потерей Ника и моим желанием погрузиться в дела настолько глубоко, насколько я мог. Это было утешением, спокойным местом в моей голове”.

Саймонс не забыл о зонах отдыха на Лонг-Айленда, где пешеход и велосипедист будут чувствовать себя в безопасности. Он не забыл о далекой и таинственной стране, затерянной в Гималаях. Он помнил о проблемах миллионов семей, в которых растут дети с синдромом Каннера[38]

Математика помогла Саймонсу-ученому утешиться. А Саймонсу-инвестору помогла действовать. И он приступает.

В “своем” Стоуни-Брук, на Лонг-Айленде, Саймонс обустраивает заповедник - Парк Авалона. Система здравоохранения Непала пополняется институтом Ника Саймонса. Семейный благотворительный фонд инвестора вкладывает в изучение аутизма свыше $100 млн.

Вряд ли ученый, пусть и гениальный, осуществил бы все это. Джеймс так оценивает подобную ситуацию: “Любой может предсказать курс движения кометы с большей легкостью, чем курс движения акции Citigroup.  Привлекательность, конечно, в том, что вы можете заработать больше денег, успешно предсказывая судьбу акции, а не кометы”.

Джеймс Саймонс отошел от активного управления Renaissance Technologies в 2009 г., в возрасте 71 года. В ноябре 2019 г. The Economist признает его наиболее успешным инвестором всех времен[15].

На встречах с молодежью отец Renaissance любит повторять: “Если я смог сделать это, то и вы сможете”. 

Из глубины веков, из Эпохи Ренессанса ему вторит великий Леонардо: “Любое препятствие преодолевается настойчивостью”. 

Наступает Эпоха Возрождения 2.0? Эпоха "Универсального человека" XXI столетия - математика-трейдера.

 

Владимир Наливайский

 

При подготовке текста использовалась информация статьи K. Burton “ Inside a Moneymaking Machine Like No Other”, Bloomberg, 21.11.2016, в редакции перевода портала Ain.ua, а также материалы ресурса MMGP

На заставке - фрагмент изображения “Витрувианского человека”, Homo Vitruvianus, Леонардо да Винчи, 1490-92 гг.[1]

Примечания и ссылки (источник – Википедия/Wikipedia или авторский комментарий, если не оговорено иное).

  1. “Витрувианский человек”.
  2. “Financial Times”, 2006, цитируется по [21].
  3. Цитата от Леонардо, сказанная им при изучении теории полета [7].
  4. А. Некрасов “Приключения капитана Врунгеля”.
  5. “Возрождение”.
  6. Антропоцентризм - философское идеалистическое и мировоззренческое представление, согласно которому человек есть средоточие Вселенной и цель всех совершающихся в мире событий, “Антропоцентризм”.
  7. “Леонардо да Винчи”.
  8. “Изобретения Леонардо да Винчи”.
  9.  Ряд историков науки и техники подвергают сомнению авторство Леонардо отдельных достижений в науке и технике[7].
  10. Полимат - универсальный человек, энциклопедист, “Универсальный человек”.
  11. Топология - раздел математики, изучающий явление непрерывности и свойства пространств, остающиеся неизменными при непрерывных деформациях. Лента Мебиуса - поверхность с одной стороной и одним краем, традиционный пример топологического объекта, “Топология”.
  12. “Общая теория относительности”.
  13. “Премия Веблена по геометрии”.
  14. “Веблен, Освальд”.
  15. “Саймонс, Джеймс Харрис”.
  16. “Минимальная поверхность”.
  17. “Задача Бернштейна”.
  18. “Задача Плато”.
  19. “Теория Черна-Саймонса”.
  20. Соответствует российской (советской) ученой степени кандидата наук, “Доктор философии”.
  21. “James Simons (mathematician).
  22. Источник [21] говорит о том, что период преподавания Дж. Саймонса в Гарварде и MIT приходится на годы его работы в IDA, т.е. на 1964-68 гг.
  23. “Institute for Defense Analyses”.
  24. Резиденция главного британского шифровального центра во время Второй мировой войны, “Блетчли-парк”.
  25. “Тьюринг, Алан”.
  26. Под хедж-фондом в данном случае понимается, обычно, не отдельный инвестиционный (хедж) фонд, а компания, управляющая активами линейки таких фондов. В литературе, как правило, это тесно переплетается.
  27. Эндрю Ло - профессор финансов школы менеджмента MIT Sloan и руководитель  AlphaSimplex, исследовательской фирмы в области количественного инвестирования.
  28. “Renaissance Technologies” (англ.).
  29.  По другим источникам[30], Monemetrics открывается в 1977 г.
  30. К Гилева “Трейдер-математик. Джим Саймонс”, “Открытый журнал” (компания “Открытие Брокер”), 22.03.2019.
  31. “Абелевская премия”.
  32. Пиковые просадки в 1989 году доходили до 30% в апреле. С января 1993 по апрель 2005 г. Medallion Fund показал убытки по 17 месяцам и по трем кварталам [28].
  33. K. Burton “ Inside a Moneymaking Machine Like No Other”, Bloomberg, 21.11.2016, в редакции перевода портала Ain.ua
  34. “List of hedge funds”.
  35. Сейчас в хедж-фондах, преимущественно, принята пропорция 2/20.
  36. Грегори Цукерман “Человек, который решил рынок: как Джим Саймонс запустил квантовую революцию”, “The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution”, 2019, цитируется по [28].
  37. Оценка [36] $100 млрд (на 2019 г.).
  38. Синдром Каннера - детский или инфантильный аутизм, “Каннер, Лео”. 
  39. Цитата от Дж. Саймонса, приводится по [33].

Используемые сокращения

RT - Renaissance Technologies LLC, коротко, Renaissance 

ОТО - общая теория относительности

IAS - Institute for Advanced Study, Институт перспективных исследований в Принстоне, штат Нью-Джерси

IDA - Institute for Defense Analyses, Институт оборонного анализа США

АНБ - Агентство национальной безопасности США

MIT - Massachusetts Institute of Technology, Массачусетский технологический институт

CRD - Communications Research Division, отдел исследования коммуникаций в IDA

AUM - Assets Under Management, активы под управлением