Согласно Forklog, пул ликвидности - совокупность криптоактивов, заблокированных в смарт-контракте.
Используются в криптокредитовании, на DEX (децентрализованных биржах), в децентрализованном страховании и синтетических активах и пр.
Контроль за ликвидностью и ценообразованием возложен на автоматического маркетмейкера (AMM).
С сочетанием “пул ликвидности” мы сталкивались и на фондовом рынке. Смотрите текст о Dark pools, темных пулах ликвидности. По сути, пул ликвидности - маркетплейс для торговли финансовыми инструментами по справедливой цене.. В традиционном смысле, прежде всего, классическая биржа или агрегаторы типа Electronic Communication Network (ECN), выводящие трейдера на лучшую котировку по группе бирж.
Пул ликвидности в данном смарт-контракте создается путем внесения инвестором пары криптоактивов равными по стоимости частями. Лица размещающие активы в пуле называются провайдерами ликвидности, liquidity providers, LP.
Для проведения операции в пуле ликвидности преимущественно применяется модель Constant Product Market Maker (CPMM). Главная формула CPMM имеет вид:
“стоимость токена А * стоимость токена В = константа”.
Заработок LP формируется за счет доли в торговых комиссиях, которая пропорциональна вкладу участника в пул.
Такой пассивный доход именуют доходным фермерством, фармингом дохода, yield farming, а также майнингом ликвидности.
Главный плюс пула ликвидности - создать и участвовать в нем может каждый без каких-либо предварительных процедур. Здесь же зашиты и его основные минусы: пул может контролироваться узким кругом, велик риск взлома, проскальзывания цены на новых и низколиквидных монетах. Кроме того, команда может в любой момент уйти из проекта, слив ликвидность (rug pull).
По материалам Forklog.