Главная

Кофе — любимый напиток цивилизованного мира
Томас Джефферсон (1743-1826)
третий президент США

Первый материал из серии о Нью-Йоркской фондовой бирже.

Нью-Йорк Сити, штат Нью-Йорк, Нижний Манхэттен, Уолл-стрит, номер 11 (угол с Брод-стрит).

Здание в неороманском стиле.

Шесть колонн от третьего до шестого этажа, увенчанные портиком. Иногда их драпируют огромным американским флагом.

Рядом, с 1923 года, устанавливается одна из популярных рождественских елок в городе.

Напротив лесной красавицы – памятник Джорджу Вашингтону перед Федерал Холлом. Запечатлен момент присяги первого американского президента 30 апреля 1789 года.

Так сложилось, что правая рука Отца-основателя США обращена в сторону колоннады.

42 washington

Куда показывает Вашингтон?

Нью-Йоркская фондовая биржа, New York Stock Exchange, NYSE.

Самая известная, легендарная и культовая фондовая биржа в мире.

Капитализация за 2017 год – $21 трлн, количество компаний в листинге – 4100[1].

Символ американского финансового могущества и неотъемлемая часть экономической истории крупнейшей сверхдержавы.

Институт, во многом благодаря которому, Америка стала такой, какая она есть.

Статья открывает цикл публикаций блога о страницах истории NYSE.

Прошлое и настоящее.

Персоны и события.

Взлеты и крахи.

Трагедии и фарс.

Итак, начинаем.

Улица стены, платан и 24 любителя кофе

Немного ботаники.

Платан, он же Чинар (латинское Plátanus) – единственный представитель монотипного семейства листопадных деревьев Платановых. В Америке северная граница природного ареала проходит по 46 градусу северной широты.

У платана густая, широкая крона. Высота – до 50 м, диаметр до 6 м[2].

Признается одним из старейших видов деревьев на Земле.

Под платаном приятно посидеть и побеседовать. Можно и на серьезные темы.

1653 год. Губернатор североамериканской провинции Новые Нидерланды господин Питер Стайвесант заканчивает выполнение ответственного поручения всесильной Голландской Вест-Индской компании. Укрепляет ненадежный частокол по северному рубежу города Новый Амстердам, административного центра провинции. Возводится мощная городская стена высотой до 4 м. Голландские поселенцы защищались от индейцев и прочих недоброжелателей.

С индейцами как-то обошлось, но в 1664 г. Новый Амстердам захватывают британские войска и он становится Нью-Йорком (Новым Йорком)[3].

Немного истории.

Почему Йорк?

Инициатором и вдохновителем захвата Нового Амстердама был английский герцог Йоркский, будущий король Англии Иаков II Стюарт. Помимо прочих интересных особенностей, герцог Йоркский / король Англии Иаков II отметился очень недолгим, всего три года (1685-88), пребыванием на троне и ненавистью ко всему голландскому.

Голландцы ответили взаимностью, прекратив вооруженной интервенцией на британские острова краткое правление Иакова II[4].

42 jakob ii

Портрет Иакова II, автор не известен,
национальная портретная галерея NPG

В 1685 году нью-йоркцы прокладывают вдоль стены дорогу. Улица получает название «Улица стены», по-английски – Wall Street, Уолл-стрит. В 1699 г. англичане стену разрушают[5].

Уолл-стрит остается.

Уолл-стрит в Нью-Йорке.

С первых лет своей истории Улица стены выполняла роль стихийной торговой площадки. Ассортимент весьма широк, включая живой товар – рабов.

К концу XVIII века на Уолл-стрит еще не было шикарных офисных зданий, застройка весьма скромная. Ощущались последствия большого пожара в Нью-Йорке в сентябре 1776 г., в самом начале войны за независимость США.

Постепенно Уолл-стрит приобретает черты респектабельной улицы. Торговля рабами отмирает. На смену приходит нечто совсем новое.

Фондовые операции.

Торговля бумагами в тогдашнем Нью-Йорке имела свои особенности. Она проводилась по принципу аукциона и аукционисты были обязательными действующими лицами процесса. Первыми сделками отметились все у той же стены. Трудно сказать, чем именно не устроил аукционный, вполне рыночный, принцип торговли рядовых трейдеров. Скорей всего, непомерными аппетитами аукционистов.

К 1790 году в Нью-Йорке начинает бурно развиваться рынок государственных ценных бумаг и дилеры с брокерами решили отмежеваться от алчных аукционистов.

Но далеко они не ушли.

Все та же Уолл-стрит.

Трейдеры присмотрели кофейню.

Кофейню «Тонтин» (The Tontine Coffee House). Отличное местечко и ни одного «проклятого» аукционщика.

Торговцы бумагами заключали сделки не только в помещении кофейни за чашкой кофе, но и на открытом воздухе – под сенью платана, росшего прямо посередине мостовой Уолл-стрит, напротив номера 68. Движение было не слишком оживленным, до начала автомобильной эры оставалось боле ста лет и дерево никому не мешало.

42 platan

Платан на Уолл-стрит, XVIII век

Фондовый рынок становился важной частью экономической жизни молодого американского государства, провозгласившего независимость в 1776 г. и защитившего ее в долгой борьбе с британскими колонизаторами в 1775-83 гг.

В 1792 году появился неизменный спутник любого рынка ценных бумаг – финансовый кризис.

Предприниматель авантюрного склада, некий мистер А. Макомб, отчаянно спекулирует огромными земельными участками штата Нью-Йорк, взяв крупные кредиты в Первом банке США (первый центробанк Соединенных Штатов)[6]. Бизнес-план Макомба не сработал и он не смог расплатиться по ссудам.

Удар был настолько серьезным, что трейдеры бросились массово скупать банковские акции, стремясь удержать их от падения, а финансовый сектор от банкротства.

Тоже неудача.

Рынок бумаг скользит вниз и срывается в пропасть. В марте-апреле его капитализация проседает на четверть. «Под раздачу» попал и другой важный класс ценных бумаг – государственные облигации.

Банки и федеральные займы – основа экономики США начала периода независимости. Одна из причин финансовой паники – отсутствие организованных площадок по торговле ценными бумагами.

Брокеры поняли, что опасность велика. Еще один горе-бизнесмен «а ля Макомб» и денег не хватит даже на кофе.

Пора устанавливать правила игры.

В одну из мартовских ночей 1792 г. торговцы собираются на тайное совещание в отеле «Corre's»[7]. Вырабатывается проект Большого договора.

Наконец, весенним днем 17 мая 1792 года, в четверг, спустя всего несколько недель после грустного итога авантюры Макомба, 24 нью-йоркских брокера принимают важнейшее решение, на века определившее развитие американского и мирового фондового рынка.

Они составляют и подписывают знаменитое «Соглашение под платаном» (Buttonwood Agreement). Возможно, сделано это было буквально под платаном на Уолл-стрит.

Рукописный текст из девяти строк и 24 подписи нью-йоркских трейдеров акциями.

Buttonwood Agreement – предшественник современной Нью-Йоркской фондовой биржи. Подписантов можно считать ее Отцами-основателями.

42 argeement

Соглашение под платаном, Buttonwood Agreement

Вот один из дословных переводов документа[7]:

«Мы, нижеподписавшиеся, брокеры по покупке и продаже акций, настоящим торжественно обещаем и обязуемся друг перед другом, что мы не будем покупать или продавать с этого дня любому лицу какие бы то ни было виды акций без взимания комиссии в размере не менее одной четверти процента стоимости звонкой монетой, и что мы будем отдавать предпочтение друг другу в наших переговорах.
В доказательство этого мы подписали этот документ 17 числа месяца мая 1792 года в Нью-Йорке».

Краткое сообщение содержит два важнейших момента.

  1. Торговля между собой, между 24-мя лицами, подписавшими Соглашение, строго по ставке 0,25% (так трактуют эксперты), с «чужими» – комиссия выше.
  2. Предпочтение – внутренним сделкам, транзакциям между членами Соглашения.

Учтены важнейшие принципы биржевой торговли: определена ставка комиссии, операции среди участников биржи (Соглашения) проходят по минимальной комссии.

Надо думать, «Соглашение под платаном» 24 джентльмена отметили чашечкой кофе, а может и чем покрепче. Благо Тонтин совсем рядом. И для некоторых он был «родным домом».

Брокер Hugh Smith, автор подписи за номером 2 под Buttonwood Agreement, в графе «адрес офиса» коротко проставил «Тонтин».

Через 25 лет, 8 марта 1817 года «кофейный период» фондовой торговли на Уолл-стрит закончился.

В этот день официально открылась вполне формальная биржа – New York Stock and Exchange Board.

Уолл-стрит стала ближе к New York Stock Exchange и дальше от платана у дома под номером 68.

Но это совсем другая история...

...Теплый весенний день. Ветерок шелестит листьями платана. Запах свежемолотого кофе.

- Еще два десятка акций The First Bank, сэр!

- Покупаю!

- Комиссия? Ах да, одна четвертая. Никак не запомню.

- Привыкай, мой мальчик, привыкай. Теперь у нас есть правила...

Владимир Наливайский

ПРИМЕЧАНИЯ

  1.  «Нью-Йоркская фондовая биржа», Википедия.
  2. «Платан», Википедия.
  3.  «Нью-Йорк», Википедия.
  4. «Яков II (король Англии)», Википедия.
  5. «Уолл-стрит», Википедия.
  6. «Банковская паника 1792 года», Википедия.
  7.  «Соглашение под платаном» // С. Брэдли Тэд. Фондовый рынок. 2001.