Акции компании Alphabet Inc. в контексте финансовой отчетности по итогам 2021 года и объявленного прямого сплита. Текущая ситуация и возможные тенденции.
Вечером 1 февраля 2022 года компания Ларри Пейджа и Сергея Брина взорвала небольшую бомбу на Уолл-Стрит.
Во-первых, финансовые результаты четвертого квартала и всего 2021 г. Факт превзошел ожидания аналитиков.
Выручка за последний квартал - $75,33 против прогноза в $72,17, на 32% больше, чем за четвертый квартал 2020 года. Продажи за весь 2021-ый составили $257 млрд, что выше прошлогоднего показателя на 41%. Чистая квартальная прибыль поднялась до $20,64 млрд. Прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал вышла на уровень $30,69 против ожидаемых $27,34; за год - $112,2 против $58,61 в 2020 г.
Во-вторых, объявление о дроблении акций в отношении 20 к 1 в конце рабочего дня 15 июля 2022 года. Цель ясна и понятна. Финдиректор Alphabet Рут Порат (Ruth M. Porat) сформулировала ее так: “Причина сплита заключается в том, что это делает наши акции более доступными. Мы подумали, что это имеет смысл”.
Каждый акционер, владеющий бумагами Alphabet по состоянию на 1 июля 2022 г. (дату регистрации сплита), получит после закрытия торговой сессии 15.07.2022 (даты вступления в силу сплита) 19 новых дополнительных акций соответствующего типа.
Что такое сплит, прямой (дробление) и обратный (консолидация) подробно изложено в материалах Rusforexclub “Данные по акциям. Влияние и обработка”, раздел Эффект сплита акций и “Корпоративные действия, связанные с операциями над акциями”, разделы Сплит (дробление) акций и Консолидация (объединение) акций.
Помимо простого арифметического заключения о том, что количество существующих акций компании при прямом сплите увеличивается, а их скорректированная цена уменьшается в соответствии с коэффициентом сплита, в публикациях отмечена важная особенность объявления о дроблении акций.
Оно приводит к реальному росту текущей курсовой и будущей скорректированной стоимости акций. Основание - после сплита увеличится количество торговцев и число транзакций, поднимутся объемы торгов, бумаги станут ликвиднее. Это явление может иметь отчасти отложенный характер, и по-настоящему проявиться непосредственно накануне и сразу после расщепления. Но уже и после первичного объявления рынок, во многом, учтет данную информацию в цене на акции. Инвестору надо не опоздать.
Кроме того, подобный прямой сплит позволит Alphabet войти в корзину промышленного индекса Доу-Джонса (DJIA) - весьма позитивный сигнал. Сейчас компания только в S&P 500.
Таким образом, 01.02.2022 эти два события, взаимно усилив другу друга, проявив синергию, выбросили котировки бумаг Alphabet резко вверх. На премаркете, непосредственно перед началом торгов в 9.30 02.02.2022 по Нью-Йорку, рост составил 10%.
Правда, уже на регулярных торгах цены несколько откатились, и к 11.30 по восточноамериканскому времени подъем, относительно закрытия 1 февраля, снизился до 7%. Закрытие 2 февраля дало почти одинаковые цены по обоим тикерам: GOOG и GOOGL - $2960,73 и $2960,00 соответственно. Рост на те же семь с небольшим процентов относительно 01.02.2022. На постмаркете к 20 часам 02.02.2022 по Нью-Йорку цены ушли вниз к $2910/$2912. Рынок вобрал информацию и немного остыл.
Напомним, какие акции Alphabet доступны публике.
На бирже NASDAQ торгуются бумаги двух типов: тикер GOOG и GOOGL. Отличаются они только правом голоса их владельцев. У собственников GOOGL такое право есть, а у владельцев GOOG нет. Естественно предположить, что бумаги движутся синхронно и представляют отличный объект для парного трейдинга:
Сравнительная динамика акций GOOG (красная кривая) и GOOGL (черная кривая) за пять лет
(источник Yahoo.Finance)
Сыграть на спреде можно было, например, в период апрель-август 2021 года (обозначено синими стрелками). Открывать противоположные позиции на широком спреде и закрывать на узком.
Alphabet повел себя весьма достойно, чего не скажешь о его конкуренте Meta Platforms (FB), бывшем Facebook, акции которого (уже на слабой отчетности) обрушились на постмаркете 2 февраля почти на 23%. Кстати, на 10,43% подешевели бумаги Spotify Technology (SPOT) - восьмой номер первой десятки портфеля фонда Кэти Вуд ARK Innovation ETF (ARKK).
При подготовке материала использовалась информация Yahoo.Finance и Finviz.com
Источник изображения на заставке - Yahoo.Finance
Список источников:
- “Alphabet Seeks More Investors in 20-for-1 Stock Split”, Nico Grant и Divya Balji, Bloomberg/Yahoo.Finance, 02.02.2022.
- “GOOGL или GOOG. Что выбрать инвестору, если Alphabet = Google”, БКС Экспресс, 04.02.2021.
- “Акции Alphabet взлетели на 9% после оглашения плана дробления бумаг”, К. Котченко, РБК, 02.02.2022.
- “Акции Alphabet, материнской компании Google, взлетели на 10% после резкого роста прибыли в четвертом квартале”, ProFinance, 02.02,2022.